Growth बनाम IDCW

किसी योजना में निवेश करते समय आप आमतौर पर दो विकल्पों में से चुनते हैं: Growth विकल्प और IDCW विकल्प (Income Distribution cum Capital Withdrawal, पहले डिविडेंड विकल्प कहलाता था)। दोनों बिल्कुल एक ही पोर्टफोलियो रखते हैं। फ़र्क यह है कि मुनाफ़े का क्या होता है: Growth उसे फंड के अंदर रखता है, जबकि IDCW समय-समय पर कुछ आपको दे देता है।

Growth विकल्प

Growth विकल्प में कुछ भी बाहर नहीं दिया जाता। जो मुनाफ़ा होता है वह फंड में रहता है और बढ़ती NAV में दिखता है, इसलिए आपका पैसा अपने ऊपर ही चक्रवृद्धि होता है — बढ़त अपनी बढ़त कमाती है। वैल्यू आपको सिर्फ़ रिडीम करने पर मिलती है। लंबे लक्ष्य के लिए आमतौर पर यही विकल्प सबसे ज़्यादा काम करता है, ठीक इसलिए कि रास्ते में कुछ बाहर नहीं रिसता।

IDCW विकल्प

IDCW विकल्प में फंड समय-समय पर अपनी वैल्यू का कुछ हिस्सा आपको भुगतान के रूप में बाँटता है। समझने की ज़रूरी बात यह है कि यह ऊपर से मिलने वाला बोनस नहीं है: पैसा फंड से बाहर आता है, इसलिए भुगतान वाले दिन NAV दी गई रकम जितनी घट जाती है। IDCW भुगतान का मतलब है आपकी ही पूँजी और मुनाफ़ा आपको लौटाया जाना, कोई अतिरिक्त रिटर्न बनना नहीं। रकम और समय तय नहीं हैं और फंड पर निर्भर करते हैं।

किसी योजना के Growth और IDCW विकल्पों की अपनी-अपनी अलग NAV होती है। आप दोनों में से कोई भी — Growth या IDCW से फ़िल्टर करके — हमारे म्यूचुअल फंड NAV लुकअप में देख सकते हैं।

टैक्स में ये कैसे अलग हैं

दोनों विकल्पों पर अलग तरह से टैक्स लगता है, और अक्सर यही फ़ैसला करने वाली बात होती है। IDCW भुगतान आपकी आय में जुड़ता है और जिस साल मिले उस साल आपकी स्लैब दर पर टैक्स लगता है। Growth विकल्प के मुनाफ़े पर सिर्फ़ रिडीम करने पर, कैपिटल गेन के रूप में टैक्स लगता है — वह तरीका जो इक्विटी फंड पर टैक्स कैसे लगता है में बताया गया है। क्योंकि Growth टैक्स की घटना को रिडेम्पशन तक टाल देता है और तब तक पूरी रकम को चक्रवृद्धि होने देता है, जिसे अभी आय की ज़रूरत नहीं उसके लिए यह अक्सर टैक्स के लिहाज़ से ज़्यादा कुशल होता है। टैक्स के नियम बदलते हैं और आपकी परिस्थितियों पर निर्भर करते हैं, इसलिए इसे तरीका समझें, सलाह नहीं।

ज़्यादातर लंबे लक्ष्यों के लिए कौन-सा ठीक बैठता है

अगर आप सालों दूर के लक्ष्य के लिए निवेश कर रहे हैं और रास्ते में फंड से पैसे की ज़रूरत नहीं है, तो आमतौर पर Growth विकल्प स्वाभाविक रूप से ठीक बैठता है: यह बिना रुकावट चक्रवृद्धि होता है और आख़िर में बेचने पर ही टैक्स लगता है। IDCW विकल्प उस व्यक्ति के लिए ज़्यादा मायने रखता है जिसे ख़ास तौर पर होल्डिंग से समय-समय पर नकद चाहिए — हालाँकि तब भी, Growth होल्डिंग पर सिस्टेमैटिक विदड्रॉल प्लान आपको इस पर ज़्यादा नियंत्रण देता है कि कितना और कब निकले।