યોજનાનું કદ મહત્વનું છે?

લોકો ઘણી વાર યોજનાના કદને — તેમાં રોકાયેલા પૈસાના કુલ જથ્થાને — તે કેટલી સારી છે તેની નિશાની ગણે છે. વાત એટલી સાદી નથી. કદ અમુક રીતે મદદ કરી શકે અને અમુક રીતે આડે આવી શકે, અને તે કેટલું મહત્વનું છે તે મોટે ભાગે યોજના શેમાં રોકાણ કરે છે તેના પર આધાર રાખે છે.

અહીં “કદ”નો અર્થ શું છે

યોજનાનું કદ એટલે ફક્ત એ યોજનાના બધા ધારકોના હાલમાં રોકાયેલા પૈસાની કુલ રકમ. લોકો રોકાણ કરે અને રોકાણનું મૂલ્ય વધે તેમ તે વધે છે, અને લોકો રિડીમ કરે કે મૂલ્ય ઘટે તેમ તે ઘટે છે. યોજના વિશે જાહેર થતી હકીકતોમાંની તે એક છે, અને સમય સાથે બદલાય છે.

મોટું કદ ક્યાં મદદ કરી શકે

મોટો જથ્થો યોજનાના નક્કી ચાલુ ખર્ચને વધુ પૈસા પર વહેંચી શકે છે, જે તેના એક્સપેન્સ રેશિયોને અસર કરતી એક બાબત છે. પૈસાનો સ્થિર, મોટો આધાર રોજનું સંચાલન પણ સરળ બનાવી શકે છે, કારણ કે કોઈ એક રોકાણકારનું આવવું કે જવું નાના જથ્થા કરતાં મોટા જથ્થામાં નાની લહેર છે. આ મોટા કદના સંભવિત ફાયદા છે, વધુ સારા પરિણામનાં વચન નહીં.

મોટું કદ ક્યાં મર્યાદા બની શકે

કદ યોજનાની વિરુદ્ધ પણ કામ કરી શકે છે, મુખ્યત્વે લિક્વિડિટી દ્વારા. ખૂબ મોટા ફંડને ઘણા પૈસા રોકવા પડે છે, અને ભાવ હલાવ્યા વગર મોટા હિસ્સા ખરીદવા કે વેચવા અઘરા છે — ખાસ કરીને નાની કંપનીઓ (અંગ્રેજી)ના વિભાગોમાં જ્યાં શેરનો વેપાર જ ઓછો થાય છે. બજારના નાના ખૂણામાં કામ કરતું મોટું ફંડ પોતાનું કદ જ તે કેટલી ચપળતાથી કામ કરી શકે તેની મર્યાદા બનતું જોઈ શકે છે. જે કદ મોટા, લિક્વિડ વિભાગમાં ફંડને મદદ કરે છે, તે જ કદ નાના, ઓછા વેપારવાળા વિભાગમાં ફંડ માટે અડચણ બની શકે છે.

તે કેટલું મહત્વનું છે તે શ્રેણી કેમ નક્કી કરે છે

મુખ્ય મુદ્દો આ છે: ફંડના રોકાણો કેટલા લિક્વિડ છે તેના પ્રમાણમાં કદ મહત્વનું છે. મોટા, ખૂબ વેપારવાળા વિભાગોમાં, ફંડ તાણ વગર ખૂબ મોટું હોઈ શકે છે. નાના, ઓછા વેપારવાળા વિભાગોમાં, કદ ઘણું વહેલું નડે છે. એટલે “આ ફંડ બહુ મોટું છે?” નો કોઈ સાર્વત્રિક જવાબ નથી — તે સંપૂર્ણપણે ફંડ શું ધરાવે છે તેના પર આધાર રાખે છે, અને એટલે જ બતાવવા માટે કોઈ એક આંકડો નથી.

કદ ગુણવત્તાનો સ્કોર નથી

સૌથી ઉપર, કદ રેટિંગ નથી. મોટી યોજના એટલે જ સારી નથી અને નાની યોજના એટલે જ જોખમી નથી; કદ જથ્થાનું વર્ણન કરે છે, ગુણનું નહીં, અને તે ભવિષ્યના વળતર વિશે કે યોજના તમને બંધબેસે છે કે નહીં તે વિશે કશું કહેતું નથી. તેને યોજના વિશેની સંદર્ભવાળી એક હકીકત તરીકે વાંચો — અમુક શ્રેણીઓમાં બીજી કરતાં વધુ લાગુ પડતી — યોજના દસ્તાવેજ જે કહે છે તેની સાથે, ક્યારેય પસંદગી કરવાના સ્કોર તરીકે નહીં.