એક્સપેન્સ રેશિયો શું છે

એક્સપેન્સ રેશિયો એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજના ચલાવવાનો વાર્ષિક ખર્ચ છે, જે યોજનાની સંપત્તિના ટકા તરીકે દર્શાવાય છે. તે ફંડમાંથી જ, દરરોજ થોડો થોડો, NAV ગણાય તે પહેલાં કપાય છે. તેના વિશે સમજવા જેવી સૌથી મહત્ત્વની વાત આ જ છે: તમને ક્યારેય અલગ બિલ મળતું નથી, અને તમે જે NAV જુઓ છો તે ખર્ચ કપાઈ ગયા પછીની જ છે.

એક્સપેન્સ રેશિયો શું છે

દરેક યોજનાના ચાલુ ખર્ચ હોય છે, અને એક્સપેન્સ રેશિયો એ રીત છે જેનાથી આ ખર્ચ રોકાણકારો પાસેથી લેવાય છે. જો કોઈ યોજનાનો એક્સપેન્સ રેશિયો, ધારો કે, વર્ષે 1.2% હોય, તો એક વર્ષમાં ફંડ તેની પાસે જે છે તેના 1.2% જેટલો ખર્ચ ભોગવે છે, જે બધા યુનિટ પર વહેંચાય છે. તે નિશ્ચિત ફી નહીં પણ સંપત્તિનો ટકા હોવાથી, યોજનામાં દરેક જણ પોતાની પાસે જેટલું છે તે પ્રમાણમાં ચૂકવે છે, પછી ભલે તે થોડા હજાર રૂપિયા હોય કે થોડા લાખ.

તે શેનો ખર્ચ ચૂકવે છે

એક્સપેન્સ રેશિયોમાં યોજના ચલાવવાના ખર્ચ ભેગા થાય છે. મુખ્ય ખર્ચ છે ફંડ મેનેજમેન્ટ ફી, વહીવટ, કસ્ટડી અને કોની પાસે શું છે તેનો રેકોર્ડ રાખનાર રજિસ્ટ્રારના ચાર્જ. ફંડ સિક્યોરિટીઝ ખરીદે-વેચે ત્યારે જે બ્રોકરેજ ચૂકવે છે તે તેમાં સામેલ નથી; તે ફંડ દ્વારા ભોગવાતો અલગ વ્યવહાર ખર્ચ છે.

તે કેવી રીતે લેવાય છે — અને તમને તે કેમ દેખાતો નથી

એક્સપેન્સ રેશિયોનું તમને બિલ આવતું નથી અને તે તમારા બેંક ખાતામાંથી કપાતો નથી. તે ફંડની અંદર દરરોજ ગણાય છે અને NAVમાં દેખાય છે, એટલે જાહેર થતી NAV હંમેશાં ખર્ચ બાદ કર્યા પછીની હોય છે. આ જ કારણે આ આંકડો અદૃશ્ય લાગી શકે છે: તે તમારા સ્ટેટમેન્ટમાં ક્યારેય એક લાઇન તરીકે દેખાતો નથી, છતાં દરરોજ તમારા વળતર પર અસર કરે છે. ઓછો એક્સપેન્સ રેશિયો ફંડના પરિણામનો વધુ ભાગ તમારી પાસે રહેવા દે છે; વધુ હોય તો ઓછો.

તે કેટલો ઊંચો હોઈ શકે તેની કોઈ મર્યાદા છે?

હા. નિયમો મુજબ યોજના કેટલો એક્સપેન્સ રેશિયો લઈ શકે તેની મર્યાદા છે, અને યોજના મોટી થાય તેમ આ મર્યાદા ઘટતી જાય છે — યોજના જેટલી મોટી રકમ સંભાળે, તેટલો ઓછો મહત્તમ ટકા તે લઈ શકે. ઇન્ડેક્સ ફંડ જેવાં પેસિવ ફંડની મર્યાદા સક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ કરતાં ઘણી ઓછી છે, અને તે ઓછાં ખર્ચાળ હોવાનું આ મોટું કારણ છે. કોઈ પણ યોજનાનો ચોક્કસ આંકડો તેના દસ્તાવેજોમાં લખેલો હોય છે; યાદ રાખવાની વાત એ છે કે આ આંકડો મર્યાદિત અને જાહેર છે, અમર્યાદિત નથી.

રૂપિયામાં ખર્ચનું એક ઉદાહરણ

ટકાને નક્કર બનાવવા — અને આ સમજાવવા માટેનું ગણતરીનું ઉદાહરણ છે, કોઈ વાસ્તવિક યોજનાનો આંકડો નથી — ધારો કે તમારી પાસે વર્ષે 1.0% એક્સપેન્સ રેશિયોવાળી યોજનામાં ₹1,00,000 છે. તે વર્ષમાં ભોગવાતો ખર્ચ લગભગ ₹1,000 છે, જે સીધો તમારી પાસેથી નહીં પણ ફંડમાંથી લેવાય છે. એ જ રકમ 0.5% લેતા પ્લાનમાં રાખો તો ખર્ચ લગભગ ₹500 થાય. એક વર્ષમાં આ ફરક નાનો છે અને ઘણાં વર્ષોમાં ચક્રવૃદ્ધિથી વધે છે, એટલે જ એક્સપેન્સ રેશિયો ક્યારેય બિલ તરીકે ન આવે છતાં તેના પર નજર નાખવા જેવી છે.

તે ક્યાંથી મળે, અને તેને કેવી રીતે વાંચવો

યોજનાનો એક્સપેન્સ રેશિયો તેના Key Information Memorandum અને માસિક ફેક્ટશીટમાં જાહેર થાય છે, અને ફંડ હાઉસ તેને પોતાની સાઇટ પર પણ જાહેર કરે છે. તેને એકલો નહીં, યોજના શેના માટે છે તેની સાથે વાંચો: ઓછો ખર્ચ યોજનાને યોગ્ય બનાવી દેતો નથી, અને જો યોજના એવું કામ કરે જે સસ્તી યોજના ન કરી શકે તો થોડો વધુ ખર્ચ આપોઆપ ખરાબ નથી. ખર્ચ ઘણાં આંકડાઓમાંનો એક પ્રામાણિક, જાણી શકાય એવો આંકડો છે — અને ઉપયોગી એટલા માટે કે, ભવિષ્યના વળતરથી વિપરીત, તે અનુમાન નથી.