मल्टी-एसेट फंड

मल्टी-एसेट फंड एक हाइब्रिड है जो इक्विटी और डेट से आगे जाता है। साधारण हाइब्रिड दो चीज़ें रखता है, जबकि यह तीन या ज़्यादा रखता है, इस सोच के साथ कि जो एसेट एक साथ नहीं हिलते, वे किसी एक का साल खराब जाने पर पूरे को स्थिर रखते हैं।

SEBI मल्टी-एसेट से क्या मतलब रखता है

SEBI मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड को ऐसे फंड के रूप में परिभाषित करता है जो कम से कम तीन एसेट क्लास में निवेश करता है, हर एक में कम से कम 10 प्रतिशत के साथ। इक्विटी और डेट दो हैं; तीसरा ज़्यादातर सोना होता है, और कुछ फंड विदेशी इक्विटी या रियल एस्टेट ट्रस्ट के यूनिट जैसे दूसरे भी जोड़ते हैं। इसकी पहचान एसेट क्लास की गिनती है, सटीक अनुपात नहीं, जो एक फंड से दूसरे फंड में बदलता है।

दो से ज़्यादा एसेट क्लास क्यों

तीसरे एसेट के पक्ष में तर्क यह है कि वह अक्सर पहले दो के साथ नहीं हिलता। उदाहरण के लिए, इक्विटी गिरने पर सोना कभी-कभी टिका रहा है या बढ़ा है। जब सारे टुकड़े एक साथ नहीं गिरते, तो पूरा फंड अपने सबसे ज़्यादा उतार-चढ़ाव वाले हिस्से से कम हिलता है, और यही आसान सफ़र इस श्रेणी का पूरा मकसद है।

“अक्सर” शब्द से सावधान रहें। आम तौर पर अलग-अलग चलने वाले एसेट किसी तेज़ झटके में एक साथ गिर सकते हैं, जब लगभग सब कुछ एक ही समय गिरता है। इसलिए स्थिर करने का असर एक रुझान है, नियम नहीं, और यह सामान्य सालों में सबसे मज़बूत और ठीक उन घबराहट के दौर में सबसे कमज़ोर होता है जिनसे लोग सबसे ज़्यादा बचाव चाहते हैं।

फिर भी जोखिम है और यह गिर सकता है

एसेट में फैलाने से फंड कितना हिलता है वह घटता है; इससे फंड कम जोखिम वाला या सुरक्षित उत्पाद नहीं बनता। हर टुकड़े का अपना जोखिम है — इक्विटी में बाज़ार का जोखिम, डेट में ब्याज दर और क्रेडिट जोखिम, सोने का भाव अपने हिसाब से हिलता है — और मिला-जुला फंड गिर सकता है और गिरता भी है। यहाँ कुछ भी तय नहीं है, और मिश्रण नतीजों के दायरे को छोटा करता है, खत्म नहीं करता।

टैक्स मिश्रण पर निर्भर है

मल्टी-एसेट फंड पर टैक्स कैसे लगता है, यह इस पर निर्भर है कि उसमें कितनी इक्विटी है, और नियम बदलते रहते हैं। जो फंड अपनी इक्विटी नियमों में तय सीमा से ऊपर रखता है, उस पर इक्विटी फंड की तरह टैक्स लगता है — देखें इक्विटी फंड पर टैक्स कैसे लगता है — जबकि उससे नीचे वाले फंड पर अलग आधार पर टैक्स लग सकता है। दो मल्टी-एसेट फंड उस रेखा के अलग-अलग तरफ़ हो सकते हैं, इसलिए अपने मामले की पुष्टि टैक्स सलाहकार से करें।

यह असल में क्या रखता है, वह पढ़ें

“मल्टी-एसेट” एक डिब्बा है, नुस्खा नहीं। ऐसा एक फंड ज़्यादातर इक्विटी और थोड़ा डेट और सोना रख सकता है; दूसरा ज़्यादा सोना रख सकता है। ये बहुत अलग तरह से बर्ताव करेंगे, इसलिए योजना के दस्तावेज़ में बताया गया आवंटन — श्रेणी का नाम नहीं — बताता है कि आप असल में क्या रख रहे हैं।