उतार-चढ़ाव के माप के रूप में स्टैंडर्ड डेविएशन

स्टैंडर्ड डेविएशन एक सांख्यिकीय माप है, जो बताता है कि आँकड़ों का एक समूह आम तौर पर अपने औसत से कितना दूर रहता है। फंड के रिटर्न पर लगाएँ तो उतार-चढ़ाव बताने का यह एक आम तरीका है — वह रिटर्न आराम से आने के बजाय एक अवधि से दूसरी अवधि तक कितना उछलता है।

यह क्या मापता है

रिटर्न की एक कड़ी लें और उसका औसत निकालें। स्टैंडर्ड डेविएशन संक्षेप में बताता है कि हर रिटर्न उस औसत से आम तौर पर कितना दूर पड़ता है। जब रिटर्न औसत के पास जमा हों, तो स्टैंडर्ड डेविएशन छोटा होता है; जब औसत से बहुत ऊपर-नीचे बिखरे हों, तो बड़ा। यह फैलाव का माप है, और कुछ नहीं।

विचार का एक उदाहरण

यह उदाहरण के लिए हिसाब है, किसी योजना का रिटर्न नहीं। सालाना रिटर्न के दो समूह सोचिए जिनका औसत एक जैसा है: एक है +9%, +11%, +10%, +10%, और दूसरा है +30%, −10%, +25%, −5%। दोनों का औसत लगभग 10% है, पर दूसरा कहीं ज़्यादा फैला है, इसलिए उसका स्टैंडर्ड डेविएशन काफ़ी बड़ा है। अकेला औसत यह फ़र्क छिपा देता है; स्टैंडर्ड डेविएशन उसे सामने लाता है।

आम तौर पर इसे कैसे बताया जाता है

फंड के लिए स्टैंडर्ड डेविएशन आम तौर पर पिछली अवधि के रिटर्न से निकाला जाता है और सालाना प्रतिशत के रूप में बताया जाता है। यह इतिहास से बनता है, इसलिए यह बताता है कि उस दौर में सफ़र कितना ऊबड़-खाबड़ था — कोई पक्का गुण नहीं जो चलता ही रहे। दूसरी अवधि दूसरा आँकड़ा दे सकती है।

यह आपको क्या बताता है

स्टैंडर्ड डेविएशन झूलों के आकार को एक आँकड़े में रखता है। बड़ा आँकड़ा यानी रिटर्न ज़्यादा फैला था — ज़्यादा ऊबड़-खाबड़ — और छोटा आँकड़ा यानी ज़्यादा सिमटा हुआ। यह पिछले उतार-चढ़ाव का तथ्य पर आधारित ब्योरा है, और इससे यह सोचने में मदद मिल सकती है कि किसी निवेश ने कैसा सफ़र दिया है, जो किसी श्रेणी के नतीजों के दायरे से जुड़ता है।

यह क्या छोड़ देता है

स्टैंडर्ड डेविएशन पूरा जोखिम नहीं है। यह ऊपर की ओर और नीचे की ओर के अचानक बदलाव को एक जैसा मानता है, क्योंकि दोनों बस औसत से दूरी हैं, जबकि निवेशक को दोनों बिल्कुल एक जैसे नहीं लगते। यह पिछले समय से निकलता है, इसलिए अलग भविष्य के लिए कमज़ोर मार्गदर्शक हो सकता है, जैसा पिछला प्रदर्शन वादा नहीं है समझाता है। और यह कुछ नहीं बताता कि कोई निवेश आपके लिए ठीक है या नहीं — वह आपकी अवधि पर निर्भर है, किसी एक आँकड़े पर नहीं। इसे उतार-चढ़ाव के एक ब्योरे की तरह, दूसरे मापों के साथ पढ़ें, कभी अकेले नहीं।