XIRR: कई तारीखों पर लगे पैसे का रिटर्न

XIRR — extended internal rate of return — वह तरीका है जिससे एक सालाना रिटर्न बताया जाता है जब पैसा कई अलग-अलग तारीखों पर लगा हो (और शायद निकला भी हो)। SIP ठीक यही स्थिति बनाता है, इसीलिए SIP के लिए XIRR ईमानदार रिटर्न आँकड़ा है।

वह समस्या जो साधारण रिटर्न नहीं सँभाल पाता

साधारण CAGR मानता है कि शुरुआत में एक रकम लगी और अंत तक बढ़ी। पर SIP में हर किस्त अपनी तारीख पर लगी है और अलग-अलग समय तक निवेश में रही है — पहली सालों तक, आख़िरी हफ़्तों तक। इसे एक ही एकमुश्त निवेश मानकर औसत निकालने से रिटर्न गलत दिखेगा, क्योंकि यह अनदेखा करता है कि हर रुपये ने असल में कब काम करना शुरू किया।

XIRR क्या करता है

XIRR हर नकदी-प्रवाह को उसकी तारीख के साथ लेता है — जमा की गई हर किस्त, और अंत में आख़िरी मूल्य — और वह एक सालाना दर खोजता है जो इन सबको लगातार ढंग से जोड़ दे। असल में यह पूछता है: कौन-सी एक स्थिर सालाना दर, हर रकम पर ठीक उतने समय के लिए लगाने पर जितने समय वह निवेश में रही, आपको आख़िर में मिले मूल्य तक पहुँचाएगी? वही दर XIRR है।

XIRR और CAGR

फ़र्क सीधा है। एक बार किए गए और शुरू से अंत तक मापे गए एक निवेश के लिए CAGR का इस्तेमाल करें। जब पैसा कई तारीखों पर अंदर या बाहर गया हो — SIP, कई top-up, निकासी योजना, या कोई भी मिलाजुला रूप — तब XIRR का इस्तेमाल करें। XIRR ज़्यादा व्यापक साधन है; CAGR वह खास स्थिति है जहाँ सिर्फ़ एक नकदी-प्रवाह अंदर और एक बाहर था।

इसकी ज़रूरत कब पड़ती है

जब भी किस्तों में किए गए निवेशों का सही रिटर्न जानना हो, तो देखने वाला आँकड़ा XIRR है — और सही अकाउंट स्टेटमेंट SIP का रिटर्न बताने के लिए यही इस्तेमाल करता है। अगर किसी SIP के साथ कोई एक प्रतिशत दिखे जो XIRR के रूप में नहीं निकाला गया, तो उसे सावधानी से देखें, क्योंकि साधारण औसत आम तौर पर उसे गलत तरह से दिखाएगा।

यह क्या नहीं बदलता

XIRR बीते रिटर्न को मापने का ज़्यादा सटीक तरीका है, भविष्य के रिटर्न का अनुमान लगाने का तरीका नहीं। यह अब भी इतिहास ही है, और पिछला प्रदर्शन वादा नहीं है। जब आप हमारे कैलकुलेटर इस्तेमाल करते हैं, तो आप जो दर डालते हैं वह इसी तरह की सालाना, आगे के लिए धारणा है — आपका चुना हुआ आँकड़ा, कोई पेशकश नहीं। XIRR बस यह पक्का करता है कि पीछे देखते समय आपके पैसे का समय ईमानदारी से गिना जाए।