કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ: શું છે અને તેનાં જોખમ

કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ એક ડેટ શ્રેણી છે જેની ઓળખ મુખ્યત્વે તે કોને ધિરાણ આપે છે તેનાથી થાય છે. આ મહત્વનું છે, કારણ કે ઉધાર લેનારની વિશ્વસનીયતા એ બે પરિબળોમાંનું એક છે — વ્યાજદરની સાથે — જે ડેટ ફંડના મૂલ્યને હલાવે છે.

કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ શું ધરાવે છે

તેમની શ્રેણીના નિયમો મુજબ, કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ તેમના પૈસાનો મોટો ભાગ ઊંચા રેટિંગવાળા કોર્પોરેટ બોન્ડમાં રોકે છે — એવી કંપનીઓએ બહાર પાડેલા બોન્ડ જે વધુ વિશ્વસનીય ગણાય છે. મજબૂત ઉધાર લેનારને ધિરાણ આપવામાં નબળાને ધિરાણ આપવા કરતાં ઓછું ક્રેડિટ જોખમ છે, પણ “ઓછું” એટલે “શૂન્ય” નહીં: સારું રેટિંગ ધરાવતી કંપનીનું રેટિંગ પણ ઘટી શકે છે, અને રેટિંગ એક અભિપ્રાય છે, વચન નહીં.

નજીકનું સગું: બેન્કિંગ & PSU ફંડ

પાડોશી શ્રેણી, બેન્કિંગ & PSU ડેટ ફંડ, સામાન્ય કંપનીઓને બદલે મુખ્યત્વે બેન્કો અને સરકારી ક્ષેત્રનાં સાહસોને ધિરાણ આપે છે. ઉધાર લેનાર સાથેનો આ સંબંધ પોતાનો એક પ્રશ્ન ઊભો કરે છે — સરકારી માલિકીનો અર્થ એ કે સરકાર બોન્ડની પાછળ ઊભી છે કે નહીં — એટલે તેનું પોતાનું પાનું છે: બેન્કિંગ & PSU ડેટ ફંડ.

ક્રેડિટ જોખમ, ઉધાર લેનાર પ્રમાણે

આખી વાતનો દોર એ છે કે કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડનું ક્રેડિટ જોખમ તેના ઉધાર લેનારાઓથી ઘડાય છે. ઊંચા રેટિંગવાળી કંપનીઓને ધિરાણ આપવું ડેટના વ્યાપમાં ઓછા ક્રેડિટ જોખમવાળા છેડા તરફ આવે છે — પણ તે એ વ્યાપ પરની એક જગ્યા છે, તેમાંથી મુક્તિ નહીં. કોઈ રોકાણનું રેટિંગ ઘટે કે ચુકવણીમાં મુશ્કેલી આવે તો મૂલ્ય હજી પણ ઘટી શકે છે.

વ્યાજદરનું જોખમ હજી પણ રહે છે

તે કોને પણ ધિરાણ આપે, આ ફંડમાં વ્યાજદરનું જોખમ પણ રહે છે: તેમના બોન્ડની ડ્યુરેશન હોય છે, અને વ્યાજદર બદલાય ત્યારે તેમની કિંમત બદલાય છે. ફંડ કઈ મુદતના બોન્ડ ધરાવે છે તેના આધારે, આ સંવેદનશીલતા નોંધપાત્ર હોઈ શકે. એટલે ફક્ત મજબૂત ઉધાર લેનારને ધિરાણ આપતું ફંડ પણ વ્યાજદર વધે ત્યારે ઘટી શકે છે — ક્રેડિટની ગુણવત્તા વ્યાજદરનું જોખમ દૂર કરતી નથી.

આ શ્રેણી ક્યાં આવે છે

ઉધાર લેનારની ગુણવત્તાને કારણે આ શ્રેણીઓ સામાન્ય રીતે ડેટના વધુ સ્થિર છેડા તરફ હોય છે, જે તે ક્યાં આવે છે તેનું હકીકતલક્ષી વર્ણન છે — ક્રમ નહીં, અને એવી સલાહ નહીં કે તે કોઈ ચોક્કસ વ્યક્તિને બંધબેસે છે. તેમનું મૂલ્ય નક્કી નથી અને ઘટી શકે છે, અને તે કોઈ યોજનામાં કેવી રીતે બેસે તે તમારા પોતાના સમયગાળા અને જરૂરિયાતો પર આધાર રાખે છે, જે આ લેખ તમારા માટે નક્કી કરતો નથી.