બેન્કિંગ & PSU ડેટ ફંડ

બેન્કિંગ & PSU ડેટ ફંડ એક ડેટ શ્રેણી છે, જે તેઓ કોને ધિરાણ આપે છે તેનાથી ઓળખાય છે. તેઓ કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડની નજીક છે, પરંતુ ઉધાર લેનારાઓનું જૂથ વધુ સાંકડું અને સરકાર સાથે જોડાયેલું છે — અને એ જોડાણ જ તેમના આકર્ષણનું અને એક સામાન્ય ગેરસમજનું કારણ છે.

તે શું ધરાવે છે

તેમના શ્રેણીના નિયમો મુજબ, આ ફંડ પોતાના પૈસાનો ઓછામાં ઓછો મોટો ભાગ બેન્કો, જાહેર ક્ષેત્રના ઉપક્રમો અને જાહેર નાણાકીય સંસ્થાઓએ બહાર પાડેલા ડેટમાં રોકે છે. ઉધાર લેનારા મોટી, સરકારી માલિકીની કે સરકાર સાથે જોડાયેલી સંસ્થાઓ છે, જે આ શ્રેણીને ડેટના મજબૂત-ક્રેડિટવાળા છેડા તરફ મૂકે છે. હંમેશની જેમ, તેનું સ્વરૂપ પૈસા કોને ધિરાણ અપાય છે તેના પરથી નક્કી થાય છે — અને શ્રેણીનું નામ તમને બરાબર એ જ કહે છે.

સરકારી માલિકી એટલે સરકારી ગેરંટી નહીં

લોકો આ મુદ્દો ચૂકી જાય છે. જાહેર ક્ષેત્રનો ઉપક્રમ સરકારની માલિકીનો હોય છે, પરંતુ તે જે બોન્ડ બહાર પાડે છે તેની પાછળ, ફક્ત એ હકીકતથી, સરકારની સ્પષ્ટ ગેરંટી હોતી નથી — સિવાય કે તેની ચોક્કસ શરતોમાં એવું લખ્યું હોય, જે ઓછું જોવા મળે છે. માલિકી એ બોન્ડધારકને પૈસા પાછા આપવાના વચન જેવી વાત નથી. તેથી ક્રેડિટ જોખમ ઓછું છે, કારણ કે આ મજબૂત સંસ્થાઓ છે, પરંતુ દૂર થયું નથી: કોઈ હોલ્ડિંગનું રેટિંગ ઘટે કે ચુકવણીમાં સમસ્યા આવે તો હજી પણ મૂલ્ય નીચે આવી શકે.

કોર્પોરેટ બોન્ડ અને ગિલ્ટની વચ્ચે

આ શ્રેણીને ક્રેડિટના પટ પર મૂકવાથી સમજવામાં મદદ મળે છે. ગિલ્ટ ફંડ સીધું સરકારને ધિરાણ આપે છે, તેથી તેમાં લગભગ કોઈ ક્રેડિટ જોખમ નથી. કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ ઊંચા રેટિંગવાળી કંપનીઓને ધિરાણ આપે છે. બેન્કિંગ & PSU ફંડ તેમની વચ્ચે આવે છે: સામાન્ય કોર્પોરેટ પોર્ટફોલિયો કરતાં મજબૂત ક્રેડિટ, પરંતુ ખુદ સરકાર નહીં. તે પટ પરનું એક સ્થાન છે, ક્રેડિટ જોખમમાંથી મુક્તિ નહીં — જે પ્રકારનું જોખમ ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડ સામેના છેડે લે છે.

તેમાં હજી વ્યાજ દરનું જોખમ છે

તેઓ જેને પણ ધિરાણ આપે, આ ફંડ ડ્યુરેશનવાળા બોન્ડ રાખે છે, અને વ્યાજ દર બદલાય ત્યારે તેમના ભાવ બદલાય છે. ફંડ કઈ મુદતના બોન્ડ રાખે છે તેના આધારે એ સંવેદનશીલતા નોંધપાત્ર હોઈ શકે — તેથી ફક્ત બેન્કો અને PSUને ધિરાણ આપતું ફંડ પણ દર વધે ત્યારે ઘટી શકે. મજબૂત ક્રેડિટ ગુણવત્તા વ્યાજ દરના જોખમને જરાય હળવું કરતી નથી, કારણ કે બંને અલગ પરિબળો છે.

તેનું સ્થાન ક્યાં છે

તેના ઉધાર લેનારાઓને કારણે આ શ્રેણી સામાન્ય રીતે ડેટના વધુ સ્થિર છેડા તરફ હોય છે, જે તે ક્યાં આવે છે તેનું હકીકતલક્ષી વર્ણન છે — ક્રમ નહીં, અને તે કોઈ ચોક્કસ વ્યક્તિને અનુકૂળ છે એવી સલાહ પણ નહીં. તેનું મૂલ્ય નિશ્ચિત નથી અને ઘટી શકે છે, અને તે કોઈ યોજનામાં કેવી રીતે બેસે છે તે તમારા પોતાના સમયગાળા અને જરૂરિયાતો પર આધાર રાખે છે, જે આ લેખ તમારા માટે નક્કી કરતો નથી.