રોલિંગ વળતર અને પૉઇન્ટ-ટુ-પૉઇન્ટ
પૉઇન્ટ-ટુ-પૉઇન્ટ વળતર પૂરેપૂરું તમે પસંદ કરેલી બે તારીખો પર આધાર રાખે છે. રોલિંગ વળતર એટલો જ સમય એકબીજા પર ચડતી ઘણી શરૂઆતની તારીખોથી માપે છે, જે ભૂતકાળ વાંચવાની વધુ ન્યાયી રીત છે.
ભૂતકાળનું વળતર તમે કેવી રીતે માપો છો તેનાથી તે જે વાત કહે છે તે બદલાય છે. પૉઇન્ટ-ટુ-પૉઇન્ટ વળતર એક શરૂઆતની તારીખ અને એક અંતિમ તારીખ વાપરે છે. રોલિંગ વળતર રોકાણનો એટલો જ સમયગાળો માપે છે, પણ વારાફરતી ઘણી જુદી તારીખોથી શરૂ કરીને. બંને વચ્ચેનો ફરક મુખ્યત્વે એ છે કે તારીખોની પસંદગી કેટલું બોલે છે.
પૉઇન્ટ-ટુ-પૉઇન્ટ વળતર શું છે
પૉઇન્ટ-ટુ-પૉઇન્ટ વળતર સૌથી સાદો પ્રકાર છે: એક પસંદ કરેલા ગાળામાં, અંતનું મૂલ્ય શરૂઆતના મૂલ્ય સાથે સરખાવવું. તે ટાંકવું સહેલું છે અને સમજવું સહેલું છે. તેની નબળાઈ એ છે કે તે પૂરેપૂરું એ બે તારીખો પર ટકેલું છે — બેમાંથી એક બદલો અને આંકડો ઘણો બદલાઈ શકે.
તારીખો કેમ ભ્રમમાં નાખી શકે
બજારો ચડે-ઊતરે છે, એટલે પૉઇન્ટ-ટુ-પૉઇન્ટ આંકડો તેના છેડા ક્યાં પડે છે તેના પરથી વધારે સારો કે વધારે ખરાબ દેખાઈ શકે. નીચલા બિંદુથી ઊંચા બિંદુ સુધી માપો તો વળતર અદ્ભુત લાગે; ઊંચાથી નીચા સુધી માપો તો એ જ રોકાણ નબળું લાગે — ભલે રોકાણમાં કંઈ બદલાયું નથી, ફક્ત તારીખો. આ રીતે કાળજીથી પસંદ કરેલો શરૂઆત-અને-અંતનો ગાળો લગભગ કોઈ પણ દલીલ સાબિત કરી શકે.
રોલિંગ વળતર શું કરે છે
રોલિંગ વળતર એક ગાળા પર આધાર ન રાખીને આનો ઉકેલ લાવે છે. તમે રોકાણનો સમયગાળો નક્કી કરો છો — જેમ કે અમુક વર્ષોનો ગાળો — અને પછી લાંબા ઇતિહાસમાં દરેક તારીખથી શરૂ કરીને એ વળતર ગણો છો: જાન્યુઆરીમાં શરૂ થતા ગાળાનું વળતર, પછી ફેબ્રુઆરી, પછી માર્ચ, અને એમ આગળ. તેનાથી એકને બદલે એકબીજા પર ચડતાં ઘણાં પરિણામ મળે છે, જેનો સાર કાઢીને બતાવી શકાય કે રોકાણ સરેરાશ કેવું વર્ત્યું અને કેટલું બદલાયું, એક નસીબદાર કે કમનસીબ ગાળાને બદલે.
એક ઉદાહરણ
ઉદાહરણ માટે, કોઈ ખરું ફંડ નહીં: ધારો કે કોઈ રોકાણ ફક્ત બજારના તળિયેથી બજારની ટોચ સુધી માપવામાં આવ્યું — પૉઇન્ટ-ટુ-પૉઇન્ટ વળતર ચોંકાવનારું લાગે. એ જ રોકાણ સમયગાળો સેંકડો શરૂઆતની તારીખો પર, ખરાબ પ્રવેશ બિંદુઓ સહિત, ફેરવો, અને તમને પરિણામોનો એવો ફેલાવો મળે જે તળિયે ન ખરીદનાર સામાન્ય રોકાણકારે શું અનુભવ્યું હોત તેનું ઘણું વધુ સાચું પ્રતિનિધિત્વ કરે. રોલિંગ દૃષ્ટિમાંથી મનગમતું ચૂંટી કાઢવું વધુ અઘરું છે.
તે હજી શું નથી કરી શકતું
રોલિંગ વળતર ભૂતકાળ વાંચવાની વધુ ન્યાયી રીત છે, ભવિષ્ય જોવાની રીત નહીં. તે હજી પણ ઇતિહાસ વર્ણવે છે, અને ભૂતકાળનું પ્રદર્શન વચન નથી. તેને દરેક ગાળા પર વાર્ષિક CAGR તરીકે વાંચવું પણ સૌથી યોગ્ય છે. એક આંકડાથી અંજાઈ જવાને બદલે રોકાણ કેટલું એકસરખું રહ્યું છે તે આંકવા તેનો ઉપયોગ કરો, અને હંમેશા યોજના દસ્તાવેજની સાથે, ક્યારેય આગાહી તરીકે નહીં.
આ શિક્ષણ છે, સલાહ નથી
આ લેખ શ્રેણીઓ અને તે કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજાવે છે. તે કોઈ યોજનાનું નામ આપતો નથી, કશાનો ક્રમ નક્કી કરતો નથી અને તમે શું ખરીદો તે કહેતો નથી. H2 Investment AMFI-રજિસ્ટર્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિતરક (ARN-200996) છે, SEBI-રજિસ્ટર્ડ રોકાણ સલાહકાર નહીં. વ્યક્તિગત નાણાકીય યોજના માટે SEBI-રજિસ્ટર્ડ રોકાણ સલાહકાર સાથે વાત કરો. ટેક્સ તમારી પોતાની પરિસ્થિતિ પર આધાર રાખે છે અને નિયમો બદલાય છે — યોગ્ય ટેક્સ સલાહકાર સાથે તમારી સ્થિતિની પુષ્ટિ કરો.