બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ

બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ, જેને ડાયનેમિક એસેટ એલોકેશન ફંડ પણ કહે છે, એક એવું હાઇબ્રિડ છે જે ઇક્વિટી-ડેટની નિશ્ચિત વહેંચણી રાખતું નથી. તેના બદલે તે એક મોડલને અનુસરીને ઇક્વિટીનો હિસ્સો વિશાળ મર્યાદામાં બદલે છે, અને આ શ્રેણી જે વચન આપે છે તે પ્રક્રિયા વિશે છે, અંતે તમારી પાસે આવતા કોઈ આંકડા વિશે નહીં.

“ડાયનેમિક”નો ખરેખર અર્થ શું છે

જ્યાં એગ્રેસિવ કે કન્ઝર્વેટિવ હાઇબ્રિડ જાહેર કરેલી વહેંચણી રાખે છે, ત્યાં બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ પોતાની વહેંચણી બદલે છે. એક નિયમ, જે સામાન્ય રીતે કોઈ મૂલ્યાંકન માપ પર બજાર કેટલું મોંઘું લાગે છે તેની સાથે જોડાયેલો હોય છે, ફંડને કહે છે કે ભાવ નીચા લાગે ત્યારે ઇક્વિટી તરફ વધુ ઝૂકવું અને ભાવ ઊંચા લાગે ત્યારે ઇક્વિટી ઘટાડવી. ઇક્વિટીનો હિસ્સો એક ડાયલ છે જે મોડલ ફેરવે છે, સ્થિર આંકડો નહીં.

તેની પાછળનો વિચાર ભીડની વિરુદ્ધ ઝૂકવાનો છે — લાંબી તેજી પછી ઓછી ઇક્વિટી અને ઘટાડા પછી વધુ રાખવી, જે ઘણા રોકાણકારો જાતે કરે છે તેનાથી ઊલટું છે. કોઈ ચોક્કસ નિયમ તે સાધે છે કે નહીં તે એ નિયમનો પ્રશ્ન છે, અને અહીં કોઈ મોડલ સાચું હોવાનો દાવો નથી.

તે મિશ્રણ સંભાળે છે; તે વળાંકો પહેલેથી જોઈ શકતું નથી

સૌથી મહત્ત્વની સ્પષ્ટતા એ છે કે નિયમ શું નથી કરી શકતો. મૂલ્યાંકન મોડલ ભવિષ્ય જોવાની શક્તિ નથી. બજાર વધતું રહે ત્યારે તે ઇક્વિટીમાંથી બહાર ઝૂકી શકે, અથવા ઘટતું રહે ત્યારે અંદર ઝૂકી શકે, કારણ કે “સસ્તું” લાંબા સમય સુધી વધુ સસ્તું અને “મોંઘું” વધુ મોંઘું થઈ શકે છે. ફંડ તમારા માટે બજારનું ટાઇમિંગ કરતું નથી; તે એક નિયમને અનુસરે છે જે વહેલો કે ખોટો પડી શકે છે.

મુખ્ય ઇક્વિટી આંકડો કેમ ગેરમાર્ગે દોરી શકે

ઘણાં બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ બે પ્રકારની ઇક્વિટી રાખે છે: હેજ વગરના શેર જે બજારનું પૂરું જોખમ વહન કરે છે, અને ડેરિવેટિવ્ઝથી સરભર કરેલી હેજ્ડ પોઝિશન જે બહુ ઓછું જોખમ વહન કરે છે. તેથી ફંડ કુલ ઇક્વિટીનો ઊંચો આંકડો જાહેર કરી શકે, જ્યારે તેનું નેટ એક્સપોઝર — જે ભાગ ખરેખર બજાર સાથે ચાલે છે — ઘણું ઓછું હોય.

આ એટલા માટે મહત્ત્વનું છે કે આ માળખું ઘણી વાર ફંડને ઇક્વિટી ફંડ તરીકે ટેક્સ લાગે તે માટે ગોઠવાયેલું હોય છે, જેના માટે કુલ ઇક્વિટી આંકડો એક મર્યાદાથી ઉપર રાખવો પડે છે. તેથી ફેક્ટશીટ પર જોખમ દર્શાવતો આંકડો નેટ ઇક્વિટી એક્સપોઝર છે, મુખ્ય આંકડો નહીં. બંને વચ્ચે ઘણો ફરક હોઈ શકે, અને એ ફરક જ આ ડિઝાઇનનો આખો મુદ્દો છે.

ઘટાડામાં તે શું કરે છે અને શું નથી કરતું

આ શ્રેણીની તરફેણમાં પ્રામાણિક દલીલ એ છે કે બજાર મોંઘું લાગે ત્યારે ઇક્વિટી ઘટાડવાથી ખરાબ સમયગાળો સંપૂર્ણ ઇક્વિટી ફંડ કરતાં ઓછો ઊંડો બની શકે. પરંતુ તે ઘટાડા સામે રક્ષણ નથી. બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ પણ બજારનું જોખમ વહન કરે છે, મંદીમાં તેનું મૂલ્ય પણ ઘટે છે, અને તે પરિણામ વિશે કોઈ વચન આપતું નથી — તે ડિપોઝિટ કે નિશ્ચિત-વળતરવાળી પ્રોડક્ટનો વિકલ્પ નથી.

ટેક્સ

બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ સામાન્ય રીતે ઇક્વિટી ફંડ તરીકે ટેક્સ લાગે તે રીતે ગોઠવાયેલાં હોય છે, ઉપરની હેજ્ડ-ઇક્વિટી ડિઝાઇનથી કુલ ઇક્વિટીને નિયમોએ નક્કી કરેલી મર્યાદાથી ઉપર રાખીને. આ ટેક્સ વ્યવહાર આપોઆપ નથી અને નિયમો બદલાય છે, તેથી કાર્યપદ્ધતિ માટે ઇક્વિટી ફંડ પર ટેક્સ કેવી રીતે લાગે છે વાંચો અને શ્રેણીના નામ પરથી ધારી લેવાને બદલે ટેક્સ સલાહકાર સાથે તમારી પોતાની સ્થિતિની પુષ્ટિ કરો.