શું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સુરક્ષિત છે? તમારા પૈસાનું રક્ષણ શું કરે છે, અને શું નથી કરતું

લોકો પૂછે છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સુરક્ષિત છે કે નહીં, અને સામાન્ય રીતે તેનો અર્થ બેમાંથી એક હોય છે. પહેલો છે શું કોઈ મારા પૈસા લઈને ભાગી શકે? બીજો છે શું મેં મૂક્યા તેના કરતાં ઓછા પાછા મળી શકે? બંનેના જવાબ જુદા છે, અને બંનેને ભેળવી દેવાથી લોકો કાં તો શરૂઆત કરતાં બહુ ડરે છે કે જોખમ વિશે બહુ બેફિકર થઈ જાય છે.

પૈસા કોણ રાખે છે: ટ્રસ્ટનું માળખું

ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ SEBIના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નિયમો હેઠળ ટ્રસ્ટ તરીકે બને છે. તેમાં ચાર અલગ પક્ષ હોય છે, અને આ અલગપણું જ મુદ્દો છે:

• સ્પોન્સર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્થાપે છે.
• ટ્રસ્ટીઓ યોજનાની અસ્કયામતો રોકાણકારો માટે ટ્રસ્ટમાં રાખે છે અને તેમના વતી ફંડ હાઉસ પર દેખરેખ રાખે છે.
• એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની (ફંડ હાઉસ) પૈસાનું સંચાલન કરે છે: યોજનાના લખેલા આદેશની અંદર શું ખરીદવું અને વેચવું તે નક્કી કરે છે.
• કસ્ટોડિયન, એક અલગ SEBI-રજિસ્ટર્ડ સંસ્થા, યોજનાની માલિકીની સિક્યોરિટીઝ સાચવે છે.

એટલે જે કંપની રોકાણના નિર્ણય લે છે તે જ સિક્યોરિટીઝ રાખતી નથી, અને રોકાણકારોનાં હિત માટે એક સંસ્થા છે — ટ્રસ્ટીઓ — જેનું કામ ફંડ હાઉસ પર નજર રાખવાનું છે.

તમારા પૈસા અલગ રખાય છે

યોજનાની અસ્કયામતો યોજનાની છે, તેના યુનિટ ધારકો માટે રાખેલી. તે ફંડ હાઉસના પોતાના પૈસા નથી અને તેનો હિસાબ અલગ, દરેક યોજનાનો જુદો રખાય છે, અને દરેક કામકાજના દિવસે NAV ગણાય છે. તમારા યુનિટ ફંડ હાઉસના રજિસ્ટ્રાર (RTA) દ્વારા તમારા નામે નોંધાય છે, અને તમે તેને તમારા કન્સોલિડેટેડ એકાઉન્ટ સ્ટેટમેન્ટ પર જોઈ શકો છો.

ડેટ યોજનાઓ માટે એક વધુ સ્તર છે. ડિસેમ્બર 2018ના SEBI સર્ક્યુલરથી, જો યોજનાના કોઈ બોન્ડમાં ગંભીર ક્રેડિટ ઘટના બને, તો ફંડ હાઉસ ટ્રસ્ટીઓની મંજૂરીથી એ બોન્ડને અલગ પોર્ટફોલિયો (“સાઇડ પૉકેટ”)માં ખસેડી શકે છે. મુશ્કેલીવાળું હોલ્ડિંગ અલગ કરી દેવાય છે જેથી તેની સમસ્યા એ નક્કી ન કરે કે બીજા રોકાણકારો કયા ભાવે મુખ્ય યોજનામાં આવે અને જાય, અને હાલના ધારકોનો પાછળથી જે કંઈ વસૂલ થાય તેના પર હક રહે છે.

ફંડે પાળવા પડતા નિયમો

માળખા ઉપરાંત, SEBI નિયમો નક્કી કરે છે: દરેક યોજના શ્રેણી (અંગ્રેજી) શું ધરાવી શકે, યોજના એક જ કંપની કે ઇશ્યૂઅરમાં કેટલું મૂકી શકે તેની મર્યાદા, યોજના દસ્તાવેજમાં શું જાહેર કરવું પડે, યોજના શું ધરાવે છે તેની નિયમિત જાહેરાત, અને દરેક યોજના પર રિસ્કોમીટર. હિસાબનું ઑડિટ થાય છે, અને રોકાણકારો માટે ફરિયાદનો નક્કી રસ્તો છે જે SEBI સુધી જાય છે. SEBI અને AMFI આ કામ કેવી રીતે વહેંચે છે તે SEBI અને AMFIમાં છે.

આમાંથી કશું તમને શેનાથી બચાવતું નથી

ઉપરનું બધું તમારા પૈસાને દુરુપયોગથી બચાવે છે. તેમાંનું કશું તેને બજારથી બચાવતું નથી. સ્પષ્ટ રીતે:

• બજારનું જોખમ રહે છે. યોજના જે ધરાવે છે તેના મૂલ્ય સાથે NAV બદલાય છે. તે ઘટી શકે છે, ક્યારેક ઝડપથી, અને તમે રોક્યા તેના કરતાં ઓછા પાછા મળી શકે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણો બજાર જોખમોને આધીન છે.
• ડેટ ફંડ ડિપોઝિટ નથી. તેમાં ક્રેડિટ જોખમ અને વ્યાજ દરનું જોખમ હોય છે; ડેટ ફંડનું મૂલ્ય પણ ઘટી શકે છે.
• કોઈ ડિપોઝિટ વીમો નથી. બેંક ડિપોઝિટને આવરી લેતો ડિપોઝિટ વીમો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યુનિટને આવરી લેતો નથી.
• કોઈ વળતરની ગેરંટી નથી. યોજનાનો ઉદ્દેશ એક ધ્યેય છે, વચન નહીં, અને ભૂતકાળનું પ્રદર્શન ભવિષ્યનાં પરિણામો સૂચવતું નથી.
• નિયમન પ્રદર્શનનું વચન નથી. SEBIની દેખરેખ અને AMFI રજિસ્ટ્રેશનનો અર્થ વળતરની કોઈ ખાતરી કે નુકસાન સામે કોઈ રક્ષણ નથી.

એટલે પ્રામાણિક સાર આ છે: માળખું એવી રીતે બનેલું છે કે તમારા પૈસા જ્યાં હોવા જોઈએ ત્યાં, તમારા નામે, લખેલા આદેશ પ્રમાણે ચાલે. તેનું મૂલ્ય વધે કે ઘટે તે બજારની વાત છે, અને એ જોખમ તમારું છે.

તમારા હાથમાંનો ભાગ

થોડી આદતો છેતરપિંડી જે ખામીઓનો લાભ લે છે તેમાંની મોટા ભાગની બંધ કરે છે: તમારી KYC સંપર્ક વિગતો અપ-ટુ-ડેટ રાખો જેથી લેવડદેવડની સૂચનાઓ તમારા સુધી પહોંચે, તમારું નોમિનેશન અપ-ટુ-ડેટ રાખો, સ્ટેટમેન્ટ આવે ત્યારે વાંચો, અને યોજના સિવાય બીજા કોઈને ક્યારેય પૈસા ન ચૂકવો. અમારું પાનું શું આ ખરેખર H2 છે? બતાવે છે કે વિતરકનું રજિસ્ટ્રેશન કેવી રીતે તપાસવું અને સાચો વિતરક ક્યારેય શું નહીં માંગે.

H2 Investment મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિતરક છે, સલાહકાર નહીં: આ લેખ સમજાવે છે કે રક્ષણ કેવી રીતે કામ કરે છે, શું ખરીદવું તે નહીં. જો તમે કાગળકામ તમારી સાથે કરાવવા માંગતા હો, તો પ્રશ્ન મોકલો.