ટાર્ગેટ-મેચ્યોરિટી ફંડ

ટાર્ગેટ-મેચ્યોરિટી ફંડ નક્કી અંતિમ તારીખની આસપાસ બનેલું ડેટ ફંડ છે. તે એ તારીખની આસપાસ પાકતા બોન્ડ રાખે છે અને, મોટા ભાગે, એવા બોન્ડના ઇન્ડેક્સને અનુસરે છે. નક્કી મેચ્યોરિટીને કારણે જ આ શ્રેણી કોઈ અંતિમ તારીખ વગરના ઓપન-એન્ડેડ ડેટ ફંડથી જુદી રીતે વર્તે છે.

નક્કી મેચ્યોરિટી શું બદલે છે

ઓપન-એન્ડેડ ડેટ ફંડમાં, તમે અનિશ્ચિત સમય સુધી બોન્ડના ભાવની વધઘટના સંપર્કમાં રહો છો. તારીખ સુધી રાખેલા ટાર્ગેટ-મેચ્યોરિટી ફંડમાં, બોન્ડ મેચ્યોરિટીએ પરત ચુકવણી તરફ આગળ વધે છે, એટલે તારીખ નજીક આવે તેમ મૂલ્યનું અનુમાન વધુ સરળ બને છે અને રસ્તામાં વ્યાજ દરની ચડઊતર અંતિમ પરિણામ માટે ઓછી મહત્ત્વની બને છે. મુખ્ય શબ્દો છે “તારીખ સુધી રાખેલું”: આ મેચ્યોરિટી સુધી રાખનાર રોકાણકાર માટે વ્યાજ દરની અનિશ્ચિતતા ઘટાડે છે. આ વચન આપેલું વળતર નથી, અને અહીં કોઈ આંકડો નક્કી નથી.

તારીખ પહેલાં વેચો તો

વ્યાજ દરના જોખમ પરનો આ કાબૂ ફક્ત મેચ્યોરિટી સુધી રાખો તો જ લાગુ પડે છે. વચ્ચે વેચો તો તમને એ દિવસનો બજારભાવ મળે છે, જે બીજા કોઈ પણ ડેટ ફંડની જેમ જ વ્યાજ દર સાથે બદલાય છે. એટલે અનુમાનની સરળતા તારીખ સુધી રાખવાની ખાસિયત છે, દરેક ક્ષણે ફંડનો ગુણ નહીં. તારીખ પહેલાં, તેનું મૂલ્ય નક્કી નથી અને ઘટી શકે છે.

ક્રેડિટ જોખમ હજી લાગુ પડે છે

વ્યાજ દરની અનિશ્ચિતતા ઘટાડવાથી ક્રેડિટ જોખમ પર કોઈ અસર થતી નથી. ટાર્ગેટ-મેચ્યોરિટી ફંડ હજી પણ તેના બોન્ડ ખરેખર પરત ચૂકવાય તેના પર આધાર રાખે છે; કોઈ હોલ્ડિંગનું રેટિંગ ઘટે કે તે ચુકવણી ન કરે, તો મેચ્યોરિટીની તારીખ ગમે તે હોય, મૂલ્ય પર અસર થાય છે. ક્રેડિટ પ્રોફાઇલ ફંડ શું રાખે છે તેના પર આધાર રાખે છે — સામાન્ય રીતે સરકારી કે ઊંચા રેટિંગવાળા બોન્ડ, પણ ધારી લેવાને બદલે મેન્ડેટ વાંચો.

પૅસિવ ડેટ ફંડ

ઘણાં ટાર્ગેટ-મેચ્યોરિટી ફંડ પેસિવ છે: મેનેજર બોન્ડ પસંદ કરે તેને બદલે તે ડેટ ઇન્ડેક્સને અનુસરે છે. વ્યાપક રીતે પેસિવ ડેટ ફંડ — ડેટ તરફ અને ટાર્ગેટ-મેચ્યોરિટીથી આગળ — માટે અલગ પેજ છે: પેસિવ ડેટ ફંડ.

તેનું સ્થાન ક્યાં છે

નક્કી મેચ્યોરિટીની રચના કેટલાક રોકાણકારોને ફંડની અંતિમ તારીખ પૈસાની જરૂર હોય એ તારીખ સાથે મેળવવા દે છે — આ રચના શું શક્ય બનાવે છે તેનું હકીકતલક્ષી વર્ણન છે, તમે એમ કરો એવી સલાહ નહીં. તે અનુકૂળ છે કે નહીં તે તમારા પોતાના સમયગાળા પર આધાર રાખે છે, અને મેચ્યોરિટી પહેલાં મૂલ્ય હજી બદલાય છે, એટલે તે ડિપોઝિટનો વિકલ્પ નથી.